อาจเป็นฤดูหนาว แต่หมี crypto ไม่จำศีล อย่างไรก็ตาม เป็นไปได้ไหมที่จะหาโอกาสในตลาดนี้?
วิธีหนึ่งในการทำเช่นนี้คือการวิจัยสกุลเงินดิจิทัลที่สามารถก้าวข้าม Bitcoin (BTC) ตัวแรกและใหญ่ที่สุด แต่นั่นพูดง่ายกว่าทำ การพยายามค้นหาสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าสูงซึ่งไม่เห็นราคาที่เชื่อมโยงกับ Bitcoin อย่างใกล้ชิดนั้นเป็นเรื่องยากที่จะได้มา อย่างไรก็ตามทั้งหมดขึ้นอยู่กับระยะเวลาที่ใช้
คอลัมน์นี้เป็นเรื่องเกี่ยวกับความสัมพันธ์และความผันผวนในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา และมีเหตุผลว่าทำไมจึงมีความสำคัญ สำหรับผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงการถือครอง Altcoin ของตน การทราบอัตราส่วนของสินทรัพย์ของตนต่อสภาพคล่องมากที่สุดของล็อต ทำให้พวกเขาทราบว่าตนจะต้องรับตำแหน่งชดเชยขนาดใหญ่เพียงใด และควรเสนอจุดข้อมูลอย่างน้อยหนึ่งจุดเกี่ยวกับวิธีการระบุโอกาสในการกระจายพอร์ตการลงทุน
ยังไงก็สมหวังนะ อย่างไรก็ตาม เดือนที่ผ่านมาเป็นเรื่องยาก และอัลท์คอยน์บางตัวไม่เพียงแต่เสียหาย แต่ยังถูกบดขยี้เมื่อเทียบกับผลตอบแทนที่คาดหวังเมื่อเทียบกับบิทคอยน์
เพื่อพิจารณาว่าผลตอบแทนที่คาดหวังเหล่านี้คืออะไร เราต้องพิจารณาเวอร์ชันเบต้าของสกุลเงินดิจิทัลแต่ละรายการก่อน เป็นตัวชี้วัดว่าสินทรัพย์จะเคลื่อนไหวอย่างไร (โดยเฉลี่ย) เมื่อตลาดโดยรวมขึ้นหรือลง สำหรับผู้ที่ลืมหลักสูตรโรงเรียนธุรกิจ "ความรู้เบื้องต้นเกี่ยวกับการเงิน" วิธีหนึ่งในการคำนวณค่าเบต้าของสินทรัพย์คือการคูณความสัมพันธ์กับตลาดด้วยผลหารของความผันผวนหารด้วยความผันผวนของตลาด ในกรณีนี้ "ตลาด" คือ bitcoin
หลังจากเข้าสู่ช่วงเบต้าแล้ว เราสามารถลองพิจารณาสิ่งที่เราคาดหวังจากตลาดในช่วงเวลาที่กำหนดได้
นี่คือจุดที่เราต้องปฏิเสธความรับผิดชอบ: วิธีการที่คุณกำลังจะพบเห็นในที่นี้ไม่จำเป็นต้องได้รับการสนับสนุนจากนักวิชาการ, Wall Street หรือผู้จัดการสินทรัพย์ใดๆ ที่มีการเคารพตนเองเพียงเล็กน้อย องค์ประกอบเหล่านี้เป็นองค์ประกอบสเปรดชีตด้านหลังที่มีจุดประสงค์เพื่อแสดงจุดต่างๆ ไม่ใช่เพื่อเขียนโค้ดลงในเทมเพลตของคุณ ซื้อขายอย่างมีความรับผิดชอบและขอความช่วยเหลือจากผู้เชี่ยวชาญก่อนดำเนินการขั้นตอนต่อไป
Tl;dr ไม่มีคำแนะนำทางการเงิน!
ที่กล่าวว่านี่คือสิ่งที่เราทำ เราใช้สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงและมีมูลค่าสูงจำนวน 20 รายการ และคูณค่าเบต้าของสินทรัพย์เหล่านั้นด้วยผลตอบแทนของ bitcoin ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคมถึง 26 มกราคม เพื่อให้ได้สิ่งที่เราเรียกว่า "ผลตอบแทนที่คาดหวัง" การใช้รูปแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุนแบบคลาสสิก (CAPM) ที่ถูกต้องจะบอกว่าให้คูณเบต้าด้วยผลตอบแทนส่วนเกิน (หรือในกรณีนี้คือขาดทุน) ของตลาด ซึ่งในกรณีนี้คือ bitcoin ลบด้วยอัตราปลอดความเสี่ยง จากนั้นจึงบวก สินค้าไปในอัตราที่ไร้ความเสี่ยงนั้นเอง
คุณได้อ่านข้อจำกัดความรับผิดชอบข้างต้นแล้วหรือยัง? เนื่องจากอัตราปลอดความเสี่ยงในสถานการณ์นี้ เช่น ตั๋วเงินคลัง 90 วัน มีน้อยมากจนเกือบเป็นศูนย์ เป็นข้อผิดพลาดในการปัดเศษที่ดีที่สุดเมื่อดูข้อมูลเพียงสามสัปดาห์ครึ่ง
สิ่งที่เราพบคือสกุลเงินดิจิทัลเหล่านี้ส่วนใหญ่ ยกเว้น algorand, cardano และ dogecoin นั้นมีประสิทธิภาพต่ำกว่า bitcoin อย่างมาก และสิ่งที่พวกเขาควรทำในช่วงที่ตกต่ำเช่นนี้
CoinBeta ถึง BTC ผลตอบแทนที่คาดหวัง(ผลตอบแทนเบต้า x BTC)ผลตอบแทนจริง
(1 de enero - 26 de enero)Diferencia BTC-23%ETH1.23-28%-35%-7%XRP1.03-23%-28%-5%BCH0.99-22%-34%-12%ADA1.40 -32%-24%+7%XLM1.07-24%-29%-5%LTC1.18-27%-28%-2%EOS1.01-23%-29%-7%DASH1.13 -26 %-35%-10%XMR1.25-28%-42%-14%TRX0.92-21%-27%-6%ETC1.21-27%-31%-4%ZEC0.92-21%- 40%-19%ZRX1.26-28%-39%-11%BAT1.11-25%-37%-12%ENLACE1.35-30%-25%+5%XTZ1.21-27%-39% -11%BSV0.68-15%-27%-12%DOGE1.06-24%-18%+6%OXT1.05-24%-39%-16%ALGO1.27-29%-48% -19 %
ณ วันที่ 26 มกราคม 2022 แหล่งข้อมูล: CoinDesk Indices
การถือครองอัลท์คอยน์ในเดือนที่แล้วไม่เพียงแต่เจ็บปวดเท่านั้น แต่ยังทนไม่ได้อีกด้วย
ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น นี่เป็นเพียงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา ย้อนกลับไปสักหน่อยแล้วเรื่องราวก็แตกต่างออกไปมาก Altcoins เติบโตขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับ Bitcoin และ Ether ในปีที่ผ่านมา แน่นอนว่าไม่ใช่ทั้งหมด แต่โดยรวมแล้ว การประเมินมูลค่าได้เพิ่มขึ้นสำหรับ Alt ในปี 2021
สำหรับนักลงทุนบางราย การขายเกินเมื่อเร็วๆ นี้เมื่อเทียบกับความคาดหวังนั้นเกิดขึ้นเพียงชั่วขณะ
“สัญญาณของการแยกตัวใด ๆ มักจะเกิดขึ้นชั่วคราว ส่วนใหญ่เป็นเพราะตลาดยังคงถูกขับเคลื่อนด้วยความเชื่อมั่นอย่างมาก และความเชื่อมั่นมีแนวโน้มที่จะเป็นสากลในสเปกตรัมของเหรียญ” Richard Yan ผู้ร่วมก่อตั้งบริษัทเหรียญบล็อคเชน Vite Labs กล่าว และ Blockchain เจ้าภาพ. พอดแคสต์การสนทนา CoinDesk บอกกับ CoinDesk
Yan คาดการณ์ว่าทางเลือกที่ “ใช้งานได้จริง” จะมีประสิทธิภาพเหนือกว่า Bitcoin ในระยะยาว เขาให้คำจำกัดความ "การทำงาน" ว่าเป็นการดำเนินการต่างๆ เช่น จัดให้มีระบบนิเวศหรือระบบปฏิบัติการที่ "ยังมีกลไกการสะสมมูลค่าที่ชัดเจน เช่น การปักหลักหรือการจ่ายก๊าซสำหรับบริการ ดังนั้นจึงได้รับการสนับสนุนมากขึ้นในเรื่องคุณสมบัติ"
“ในระหว่างการดึงกลับ เหรียญที่ใช้งานได้มักจะจบลงด้วยการเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์ที่สูงกว่า BTC เสมอนับตั้งแต่เริ่มต้นของตลาดกระทิง” เขากล่าวเสริม
เมื่อเราสังเกตเห็นว่าราคาของโทเค็น SOL ที่รักบล็อกเชน Solana Layer 1 ลดลงครึ่งหนึ่งตั้งแต่ต้นปี Yan ชี้ให้เห็นอย่างรวดเร็วว่ายังคงสูงกว่าระดับการซื้อขายในเดือนมีนาคมปี 2021 หลายเท่าเมื่อเทียบกับ bitcoin ซึ่งสูญเสียไปประมาณ หนึ่งในสามของมูลค่าตั้งแต่นั้นมา
อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือกรอบเวลาเป็น "ระยะยาว" หากพอร์ตการลงทุนของคุณหมดก่อนเวลาดังกล่าว ระยะยาวอาจอยู่ไกลเกินไป ดังที่ John Maynard Keynes เคยกล่าวไว้ว่า “ในระยะยาว เราทุกคนล้วนตายกันหมด
ซึ่งมักจะใช้กับกระเป๋าเงินได้เช่นกัน