ไข้ GameStop, r / WallStreetBets และความบ้าคลั่งในตลาดหุ้นอธิบาย

• การเปรียบเทียบ
• บทเรียน
• ไข้ GameStop, r / WallStreetBets และความบ้าคลั่งในตลาดหุ้นอธิบาย

GameStop ผู้ค้าปลีกวิดีโอเกมชาวอเมริกันพบว่าตัวเองเป็นศูนย์กลางของความคลั่งไคล้ในการซื้อขายในสัปดาห์นี้โดยเห็นราคาพุ่งจาก 18 ยูโรเมื่อต้นเดือนนี้เป็นมากกว่า 450 ยูโร ความคลั่งไคล้ในตลาดได้รับแรงหนุนจากชุมชนของผู้ค้างานอดิเรกบน Reddit ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อ เพิ่มราคาหุ้นและสร้างแรงกดดันให้กับผู้ขายชอร์ตที่เดิมพันกับบริษัท Redditors ยังได้พิจารณาหุ้นอื่น ๆ ที่นักลงทุนสถาบันเชื่อว่าจะทำผลงานได้ไม่ดีในปีนี้ เช่น BlackBerry, Nokia และ AMC ผลจากแรงกดดันต่อผู้ขายชอร์ต กองทุนเฮดจ์ฟันด์บางแห่งประสบผลขาดทุนจำนวนมาก โดยมีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม นักเทรดรายวันเองก็มีความเสี่ยงเช่นกัน และคาดว่าการปรับฐานของตลาดอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้จะทำให้หลายคนต้องควักเงินในกระเป๋า หากคุณไม่ใช่คนที่คลั่งไคล้ในตลาดหุ้น ศัพท์แสงบางคำที่พูดกันไปทั่วจะทำตามได้ยาก เราจึงมาที่นี่เพื่ออธิบายว่าเกิดอะไรขึ้น อย่างไร และทำไม

r/WallStreetBet คืออะไร?

ใครก็ตามที่คุ้นเคยกับแพลตฟอร์มเนื้อหาโซเชียลของ Reddit จะรู้ว่าเว็บไซต์นั้นแบ่งออกเป็นชุมชนต่างๆ มากมาย ซึ่งเรียกว่าซับเรดดิต รูทีนย่อยแต่ละรายการรองรับงานอดิเรกหรือความสนใจที่แตกต่างกัน r/WallStreetBets เป็นส่วนย่อยที่อธิบายตัวเองว่าเป็น "ชุมชนสำหรับการสร้างรายได้และสนุกกับการทำมัน" หรือตามจริงแล้วเป็นสถานที่สำหรับลงคะแนนเสียงเมื่อมีมเมื่อกระเป๋าเงินของคุณหมดลง ฟีดเนื้อหาเป็นค็อกเทลที่ไม่เหมือนใครของวิทยานิพนธ์การลงทุนอย่างจริงจัง คำแนะนำเกี่ยวกับนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ มีม และอีโมจิรูปจรวด ชุมชนยังมีภาษาของตัวเองเพื่ออธิบายถึงนักลงทุนประเภทต่างๆ หรือเหตุการณ์ในตลาดหุ้น ตัวอย่างเช่น นักลงทุนใน r/WallStreetBets ถูกอธิบายว่าเป็น "มือเพชร" หากพวกเขารู้ว่าไม่เคยขาย และ "มือกระดาษชำระ" หากพวกเขาเต็มใจที่จะปิดสถานะการลงทุนเมื่อมีสัญญาณการชะลอตัวเพียงเล็กน้อย การผลักดันให้เพิ่มราคาหุ้นของ GameStop มาจากชุมชนนี้ แต่หลังจากนั้นก็ได้จับจินตนาการของนักลงทุนมือสมัครเล่นกลุ่มใหญ่ขึ้นมาก (หรือที่เรียกว่านักลงทุนรายย่อย)

การขายชอร์ตคืออะไร?

การขายชอร์ตเป็นวิธีปฏิบัติที่ช่วยให้นักลงทุนได้กำไรจากราคาที่ลดลงของหุ้นตัวใดตัวหนึ่ง ตามเนื้อผ้า เกมประเภทนี้จะเล่นโดยนักลงทุนสถาบันเท่านั้น แม้ว่าจะมีวิธีที่นักลงทุนรายย่อยสามารถขายหุ้นได้ ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ชื่อดัง Michael Burry (แสดงโดย Christian Bale ใน The Big Short) ฆ่าตลาดอสังหาริมทรัพย์ก่อนเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2007 โดยการทำนายว่าธุรกิจหรือตลาดจะล้มเหลวหรือล้มเหลวโดยสิ้นเชิง ผู้ขายในชอร์ตขอยืมจำนวนที่ระบุ จากผู้ถือเดิมโดยสัญญาว่าจะชำระคืนภายในวันที่กำหนด หลังจากยืมหุ้นแล้ว ผู้ขายชอร์ตจะขายทันทีในอัตราตลาดปัจจุบัน หากราคาของหุ้นที่มีมูลค่า 10 ยูโรต่อหุ้นลดลงเหลือ 3 ยูโรต่อหุ้น ผู้ขายชอร์ตจะลงเงิน 7 ยูโรต่อหุ้นในการไถ่ถอนเพื่อคืนให้กับเจ้าของเดิม หากบริษัทล้มละลาย ผู้ขายชอร์ตจะได้เงิน 10 ดอลลาร์ต่อหุ้น อย่างไรก็ตาม หากราคาหุ้นสูงขึ้น ความเสี่ยงของผู้ขายชอร์ตนั้นไม่มีขีดจำกัดในทางทฤษฎี และนั่นคือภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกที่ต้องเผชิญกับกองทุนเฮดจ์ฟันด์หลายแห่งในปัจจุบัน ซึ่งทำให้ GameStop, BlackBerry, AMC และอื่นๆ สั้นลง กองทุนเฮดจ์ฟันด์แห่งหนึ่งอย่าง Melvin Capital ได้ปิดตำแหน่งใน GameStop เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ทำให้ขาดทุนหลายพันล้านดอลลาร์ กองทุนเฮดจ์ฟันด์ต้องหาเงินทุนฉุกเฉินจำนวน 2.75 พันล้านยูโรเพื่อชดเชย ซึ่งชุมชน r/WallStreetBets มองว่าเป็นชัยชนะครั้งใหญ่

(เครดิตรูปภาพ: Robinhood)

โรบินฮู้ดเกี่ยวอะไรด้วย?

ด้วยกระแสความสนใจที่เพิ่มขึ้นอย่างกะทันหัน บริการซื้อขายหุ้นสำหรับนักลงทุนรายย่อยจึงต้องเผชิญกับคลื่นยักษ์ของการจราจร ในฐานะที่เป็นวิธีการที่เข้าถึงได้มากที่สุดซึ่งผู้ที่ชื่นชอบสามารถลงทุนในหุ้นได้ นักลงทุนจำนวนมากพึ่งพาบริการเหล่านี้ทั้งหมดเพื่อเข้าร่วมในช่วงเวลาสั้น ๆ แต่บางแพลตฟอร์มก็พังทลายลงภายใต้แรงกดดัน แพลตฟอร์มการซื้อขายยอดนิยมอย่าง Robinhood ซึ่งก่อนหน้านี้ถูกวิจารณ์เรื่องการลงทุนอย่างขาดความรับผิดชอบ ประสบกับปัญหาการหยุดให้บริการเมื่อต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา ในขณะที่ Trading 212 ถูกบังคับให้เลื่อนการเริ่มใช้งานลูกค้ากลางคันในช่วงที่เกิดการระบาด จากนั้น Robinhood ตัดสินใจหยุดการซื้อขายหุ้นเป้าหมาย r/WallStreetBets โดยอ้างถึงความผันผวนของตลาด ผู้ใช้สามารถขายหุ้นที่มีอยู่ได้ แต่ไม่สามารถซื้อหุ้นเพิ่มได้ การตัดสินใจหยุดการซื้อขายทำให้โมเมนตัมของผู้ขายชอร์ตขาดหายไป ส่งผลให้หุ้น GameStop ร่วงลงมากกว่า 40% ความเคลื่อนไหวดังกล่าวจุดประกายความไม่พอใจจากบรรดาพ่อค้าและนักการเมือง ซึ่งแห่กันไปที่โซเชียลมีเดียเพื่อระบายความคับข้องใจและแบ่งปันทฤษฎีเกี่ยวกับการมีส่วนร่วมของสถาบันทางการเงินในการเคลื่อนไหว แพลตฟอร์มทางเลือกเช่น Interactive Brokers, Webull และ TD Ameritrade ได้ดำเนินการในลักษณะเดียวกัน แต่จนถึงขณะนี้ได้หลีกเลี่ยงระดับความโกรธเคืองต่อ Robinhood ซึ่งตอนนี้เป็นเรื่องของการฟ้องร้องแบบกลุ่ม บริษัทถูกกล่าวหาว่าพยายาม "ควบคุมตลาดเพื่อประโยชน์ของบุคคลและสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ลูกค้าของโรบินฮูด" โรบินฮูดถูกบังคับให้ระดมทุนฉุกเฉินมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์จากนักลงทุนรายเดิมเพื่อรักษาเสถียรภาพการดำเนินงานและตั้งแต่นั้นมาก็สาบานว่าจะคืนหุ้นที่ปรับแล้วแม้ว่าจะมีข้อจำกัดก็ตาม

จะเกิดอะไรขึ้นต่อไป?

สงครามระหว่างนักลงทุนรายย่อยและนักลงทุนสถาบันจะปะทุขึ้นหรือไม่ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า อย่างไรก็ตาม สิ่งที่เกือบจะรับประกันได้ก็คือการไม่มีปัจจัยพื้นฐานพื้นฐาน (เช่น ตัวชี้วัดประสิทธิภาพที่แข็งแกร่ง) จะหมายความว่าหุ้นอย่าง GameStop จะกลับสู่ระดับที่สมเหตุสมผลมากขึ้น เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้น นักลงทุนรายย่อยจำนวนมากที่ลงทุนในหุ้นมีแนวโน้มที่จะประสบกับการขาดทุนอย่างมาก ด้วยเหตุนี้ผู้ที่จะเข้าสู่ตลาดหุ้นเป็นครั้งแรกควรระมัดระวัง สิ่งสำคัญคือผู้คนต้องไม่ลงทุนมากเกินกว่าที่พวกเขาจะสูญเสียได้ เหตุการณ์นี้น่าจะมีผลกระทบระยะยาวเช่นกัน เนื่องจากทำให้เกิดคำถามสำคัญหลายข้อที่ยากจะตอบคุณ ความง่ายดายในการใช้โซเชียลเน็ตเวิร์กเพื่อควบคุมตลาดและอำนาจของแพลตฟอร์มทางการเงินเหนือผู้ใช้จะต้องมีการตรวจสอบเพิ่มเติม TechRadar Pro จะอัปเดตบทความนี้พร้อมกับการพัฒนาเพิ่มเติม